Что означает слово "повествуется"? От чего произошло?

В вопросе идёт речь о возвратном (с частицей "-ся") глаголе несовершенного вида (что делает?) "повествоваться" в форме третьего лица (он/она/оно). Образован этот глагол от невозвратного глагола (без частицы "-ся") "повествовать".
Производящий глагол является основным в словообразовательном гнезде, т.е. от него образуются другие слова, в том числе, и существительные, а не наоборот.
Смотрим словарь А. Тихонова.
Этот глагол свойствен книжной речи, точнее - научно-публицистичес�кой. Обычно используется как безличный глагол, т.е. при нём нет подлежащего, напр.,  В романе повествуется о судьбе целого поколения. Личная форма тоже существует, напр., Сказка повествуется неторопливо и таинственно.
В разговорной  или официально-деловой речи он практически не употребляется, а заменяется подходящими синонимами, напр., говорится, рассказывается, сообщается и т.п.

В русском языке слово «повествуется» существует.
Применяется оно в значении «рассказывается, сообщается, содержит какую-либо информацию»
Образовано оно с помощью суффикса -ся от глагола «повествует». А этот глагол, в свою очередь, произошёл от существительного «повествование», которое, предположительно, произошло от существительного «повесть»
Это слово часто употребляется, с ним можно составить различные предложения:
В книге этого писателя повествуется о жизни в крохотной деревушке вблизи от афганской границы.В представленном отрывке повествуется о жизни князя Игоря и его дружинников.

Данное слово-глагол несовершенного вида с частицей "ся" произошло от сущетвительного "повесть", "повествование".
"Повествуется" другими словами "рассказывается", говорится без каких-либо восклицаний, обычно это какой-нибудь обычный текст.
Напрмер:
В этом письме повествуется о погоде в Мурманске. В городской газете повествуется о новом главе города.