Когда такое выражение уместно в разговорной речи?

Не удивительно, что такое название как "конская цена" относится к числу - которое изображено на ценнике товара.
Ну а означает это выражение - что цена "слегка" завышена, то-есть не соответствует действительности. В общем очень большая.

Конь - сильнее человека, выше, ест больше, пьет больше и тд. При этом конь издавна с человеком вместе, поэтому выражения, связанные с данным животным, у нас входу.
Конская цена - значит, цена очень высокая, причем совсем. Не просто дорого или слишком много, а именно конская, то есть человек считает ее совершенно неоправданной за данную услугу или вещь.
Уместно сказать "конская цена" именно если вы уверены, что видели или купили товар дорого, а он так не стоил, если по=хорошему.
Например, конские цены у нас перед праздниками на продукты, на вкусняшки на пляже, в парке, в кино конская цена на попкорн и напитки.

"Конская" цена значит "здоровенная как лошадь".