Как будет правильно: по убыли или по убыле?
Как объяснить, согласно правилам русского языка?

Дательный падеж,словосочетание в дательном падеже звучит как "по убыли". Формы "убыле" не существует(смотрите правила склонения для третьего склонения):существит�ельные III склонения (грусть, ночь, рожь, тишь) в формах родительного, дательного и предложного падежей имеют окончание -и.
Подробнее о русском языке вы можете прочитать на сайте Национального корпуса русского языка.