Улица по обе стороны, засажена старыми деревянными домами. Если в этом предложении ошибки и какие?

В указанном предложении, правильнее будет применить такую форму написания.
Улица по обеим сторонам засажена старыми деревянными домами. Здесь "обе" применяется в качестве числительного. Дальше в предложении идет слово "сторона". Оно женского рода, следовательно, числительное также, должно быть в таком же роде с дательным падежом. Имя числительное дает здесь ответ на вопрос чему? - По обеим.
Например: По обеим сторонам трассы мчались автомобили.
                                                                              

Обе стороны улицы засажены старыми деревянными домами.

Оставляю в стороне лексику, тут уж автору виднее, что именно он хочет выразить.
Коротко о структуре предложения и ошибках.
Первое: здесь нет условия для постановки запятой, она не нужна. Напомню, что между подлежащим и сказуемым при отсутствии обособления запятая не ставится.
Второе: неверное словосочетание "улица по обе стороны", числительное "обе" склоняемое, сущ-е "сторона" тоже, поэтому должно быть другое сочетание.
Возможные варианты с сохранением формы сказуемого "засажена": Улица с обеих сторон .../С обеих сторон улица ..., По обеим сторонам улица .../Улица по обеим сторонам...